Маским Нечипоренко У соціально-економічному житті планети одне за іншим відбувається ряд надзвичайних подій: теракти в московському метро, загибель польської делегації, народний бунт в Киргизстані, виверження вулкана в Ісландії, екологічна катастрофа в Мексиканській затоці. Драматичні події відбуваються і на фінансових ринках. Наприкінці минулого року здавалося, що ситуація нормалізувалася. Нічого не віщувало катастрофічних наслідків.Проте, знову виникли проблеми з довірою до інвестиційних банками світу (скандал з банком Goldman Sachs). Але що найголовніше - проблеми в Єврозоні. Все це призвело до падіння світових індексів, - пульсу глобального господарства. Разом з тим це наслідки, - аж ніяк не причини. Шоу триває! Ящик Пандори європейських фінансів вже відкритий. Події в Греції свідчать про другий етап розвитку глобальної економічної кризи. Під удар потрапляють усі світові ринки капіталу. «Є ризик того, що європейська криза перетвориться на щось більше» - так змалював проблему чиновник ФРС США Даніель Тарулло. Як виявилося, Греція лише перша ланка в ланцюзі країн, що балансують на межі краху.Слідом за Грецією захиталася Іспанія. Державний Банк Іспанії отримує контроль над регіональним ощадним банком CajaSur, збитки якого перевищують 600 млн євро. За різними оцінками, на очищення його балансів може знадобитися від 500 млн до 2 млрд євро. Хмари згущаються і над більш великими гравцями. За даними Wall Street Journal, другий за величиною банк Іспанії Banco Bilbao Vizcaya Argentaria відчуває складнощі з рефінансуванням короткострокових позик загальною вартістю $ 1 млрд. Судячи з усього, це тільки початок, на що досить прозоро натякнула міністр фінансів Іспанії Елена Сальдаго. Коментуючи ситуацію, вона зазначила неминучість таких угод у найближчому майбутньому. В результаті число іспанських банків може зменшитися вдвічі. У цьому місяці країни Євросоюзу домовилися про різке скорочення держвидатків: у загальній складності повинно бути урізано 300 млрд євро. Головним ідеологом фінансової дисципліни виступила Німеччина, яка прийняла план скорочення бюджетних витрат на 80 млрд євро. Не допоможе Потрібно обмовитися, що другий етап кризи це в першу чергу європейська головний біль. Проблеми інших країн, викликані європейським кризою, все-таки непорівнянні з проблемами всередині самої ЄВРОПИ оптимісти схиляються до думки, що слабкий євро може сприятливо позначитися на відновленні виробництва в єврозоні. Вважається, що за рахунок зниження курсу євро може вирости європейський експорт.Особливо в США. Але тут не все так однозначно. З одного боку, дійсно, європейський експорт - у Штати, до Китаю, до Росії - може зрости за рахунок того, що він стає більш дешевим. Але, з іншого боку, більша частина експорту країн єврозони (приблизно дві третини) припадає на саму ж Європу: одні європейські країни експортують свої товари в інші європейські країни. А в цих інших країнах вводиться жорстка економія. Вони б і раді, може бути, придбати більше товарів у сусідів, але грошей-то немає. Так що в цілому зростання європейського експорту, а, отже, і внутрішнього виробництва, під великим питанням. Більш того, ослаблення євро зробить негативний вплив і на що не входять в єврозону країни. На початок 2010 року приблизно 27% всіх золотовалютних резервів світу були номіновані саме в євро. Відповідно, тепер країни будуть переводити частину цих резервів в інші стійкі валюти. У першу чергу це долари, фунти стерлінгів, ієни і китайський юань. І це вже відбувається. США Усталена з великими труднощами під час першого витка кризи американська фінансова система може бути втягнута в нові неприємності. Європейська та американська банківська системи дуже взаємопов'язані. Проблеми європейських банків можуть позначитися на американській економіці через погіршення якості активів і зниження власного капіталу банків США. У полі зору контролюючих органів США потрапили найбільші фінансові корпорації, запідозрені у створенні та роботі з «токсичними» активами (без забезпечення). Претензії є до п'яти американським і чотирьом європейським кредитним організаціям. Федеральні прокурори, а також представники біржових регуляторів почали попереднє з'ясування ролі банків JPMorgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank і UBS в угодах з сек'юритизації іпотечних кредитів і продажу похідних паперів інвесторам. Якщо в Європі заходи щодо запобігання боргового кризи можуть виявитися результативними в найближчому майбутньому, то в США ж проблеми державного боргу ще навіть не спливли на поверхню. Велика ймовірність того, що в другому півріччі інвестори згадають про США, бюджетні та боргові проблеми яких настільки ж гострі.Нагадаємо, що в цьому фінансовому році в бюджеті США закладено дефіцит 10,6%. Це майже в 2 рази менше ніж прогнозований дефіцит у Греції цього року Вже очевидно, що відновлення економіки США сповільниться, як із зовнішніх, так і з внутрішніх причин. Основні торгові партнери в Європі і Японії відчувають слабкий попит.Більш того, в цих країнах поки що безуспішно намагаються впоратися з дефляційними тенденціями. В умовах суворої державної економії, скорочення витрат на корпоративному рівні, а також у споживчому секторі американські компанії неминуче зіткнуться з відсутністю попиту на свою продукцію. Глобальний виклик Проблеми державного боргу і бюджетного дефіциту стосуються не тільки єврозони. Цю проблему не в змозі вирішити уряди країн усього світу. Наприкінці червня глави урядів країн «Великої двадцятки» (G20) присвятили цій саміт. Вирішення питання обговорювалося в традиційній площині, - сильні світу цього прийшли до угоди скоротити бюджетний дефіцит своїх держав вдвічі до 2013 року. Безумовно, таке рішення приймалося з боями в складній обстановці. Багато країн (в основному це країни «третього світу») наполягали на державній підтримці попиту в своїх економіках. Потрібно відзначити, що раніше економіки цих держав (у першу чергу, такі як Китай, Бразилія, Аргентина) підживлювалися за рахунок попиту в розвинених країнах (Європа і США). Але друга хвиля кризи накрила економіки «першого світу». Новим індустріальним країнам доведеться покладатися на внутрішній попит. Гострою темою саміту в Торонто було і «побудова більш стабільною і соціально справедливої моделі глобальної економіки». У першу чергу це планувалося за рахунок встановлення нового глобального економічного порядку, зокрема, шляхом введення якогось загального податку на фінансові спекуляції. Однак у цьому питанні прогресу не виявилося. Разом з тим, депресія в глобальному господарстві продовжується. Глава МВФ Домінік Стросс-Кан підтвердив, що 2011 виявиться менш результативним, ніж поточний.«Наступного року темпи зростання будуть нижче, проте вони будуть далекі від показників рецесії», - повідомив голова МВФ. Відзначимо, що минулого тижня МВФ скорегував прогноз за показником глобального ВВП. У 2010 році прогноз скоректований у бік збільшення до 4,6% замість прогнозованого у квітні 4,2%. Прогноз зростання ВВП в 2011 році перебуває на рівні 4,3%. Не настільки віддалені перспективи Світові уряду «залили» першу хвилю грошима. І витрачені на заходи з порятунку фінансового ринку гроші пішли на надування нових бульбашок. Спекулятивно перегріту економіку може зруйнувати будь-який негативний подія. Інвестори дуже полохливі за своєю суттю, але з початком подібних складностей вони стають полохливими втричі.Навіть той, хто не був спекулянтом, стає їм за фактом. Зараз видно, що в попередні рецепти не працюють. ЄС вже оголосив, чи не планує надання фінансової допомоги Іспанії. На думку євробюрократів, Греція є унікальним і приватним випадком для ЄС. Проте саміт у Торонто показав, що у «світових керманичів» як і раніше немає відповіді на нові виклики часу. Вони навіть не можуть обкласти податком мінімальним спекулятивні фінанси (не всі!). Економіка нудна наука? Не вірте цьому, - це весело! Вірогідність другої хвилі кризи дуже висока. Якщо вона трапиться, то нас абсолютно точно не омине. Специфіка нинішньої ситуації в тому, що ймовірний виток не буде проявлятися різким падінням виробництва, ніж характерні «стандартні» економічні кризи. Зате «затягування поясів», слабкий споживчий попит і, як наслідок, депресія у виробництві продовжаться. Зазвичай капіталістична система з подібних ситуацій виходила шляхом розв'язування глобальних воєн ... Джерело: http://politcom.org.ua/?p=1526 Переклад - Гугл.